股份行三季报收官，4家银行营收净利双降
上市股份制银行2025年三季报披露完毕，九家A股上市股份行业绩分化加剧，仅浦发银行一家实现营收、净利润双增长。
截至10月30日，A股上市股份制银行2025年第三季度报告已全部出炉。从整体数据来看，前三季度9家股份行共计实现营业收入11187.91亿元，同比下降2.56%；净利润4060.98亿元，同比下降近1%，行业盈利增长普遍承压。
具体到个体银行，业绩表现差异明显，4家银行出现营收及净利润“双降”，分别为平安银行、光大银行、华夏银行和浙商银行。仅有浦发银行一家实现营收、净利润“双增”。
01 业绩分化：浦发领跑，四家双降
浦发银行在2025年前三季度的表现可谓一枝独秀，实现营业收入1322.80亿元，同比增长1.88%，净利润388.19亿元，同比增长10.21%，成为股份制银行中盈利增幅的“领头羊”。
浦发银行将逆势增长归因于三大核心举措：有效提升服务实体经济能级，加快信贷投放；强化主动资产负债管理，使净息差降幅明显收窄；以及精细化优化负债管理。
与此同时，四家银行陷入营收净利双降的困境。
平安银行营收同比下降9.8%，净利润同比下降3.5%。该行在三季报中解释，业绩下滑主要受贷款利率下行和业务结构调整等因素影响，1-9月净息差1.79%，较去年同期下降14个基点，同时受市场波动影响，债券投资等业务非利息净收入下降。
光大银行营收同比下降7.94%，净利润同比下降3.63%。单看第三季度，业绩滑坡更为剧烈，营收和净利润降幅分别扩大至13.01%和10.99%。
华夏银行营收同比下降8.79%，净利润同比下降2.86%。
浙商银行净利润同比降幅达9.59%，位居股份行末位。
此外，民生银行出现增收不增利的情况，其营业收入同比增长6.74%，但净利润却下滑7.09%。
02 净息差：普遍承压中现企稳迹象
净息差普遍收窄是银行盈利面临的核心挑战。
2025年三季度，招商银行、兴业银行、中信银行、平安银行、华夏银行及浙商银行的净息差均出现同比下滑。
其中，中信银行净息差降幅最大，从去年同期的1.79%降至1.63%，下降0.16个百分点。
面对这一行业性挑战，各银行正积极应对。浙商银行表示，将通过建立过程管控机制、优化资产与负债结构，使净息差降幅明显收敛。
光大银行则坚持资负两端双向发力，通过优化资产结构、强化风险定价和推动负债成本下行，促进息差稳定。
多家银行净息差降幅收窄，释放积极信号。民生银行净息差逆势微升2BP，三季度末达到1.42%。
兴业银行管理层在业绩说明会上指出，监管将降低银行负债成本、保证适当息差、稳定发展基础作为重要的政策目标，银行净息差降幅有望逐步收窄。
03 资产质量：不良率五降一平三升
资产质量方面，9家股份行不良贷款率普遍表现良好，其中有5家股份行不良率较上年末下降，1家与之持平。
浦发银行资产质量持续改善，不良贷款率从2024年的1.36%降至1.29%，降幅0.07个百分点，表现最优。
截至三季度末，浦发银行不良贷款余额为728.89亿元，较上年末减少2.65亿元；不良贷款率1.29%，较上年末下降0.07个百分点。
然而，光大银行、兴业银行、民生银行不良贷款率出现环比微升。
风险抵御能力上，9家股份制银行中有7家拨备覆盖率出现环比下降。
平安银行拨备覆盖率从250.71%降至229.60%，降幅达21.11个百分点，在行业内降幅最大。
浙商银行的拨备也出现19.11个百分点的降幅。
04 应对策略：差异化转型路径
面对业绩分化，股份行正采取不同的应对策略。
浦发银行聚焦“数智化”战略，以“强赛道、优结构、控风险、提效益”为经营主线，以做优做实金融“五篇大文章”为抓手。
前三季度，浦发银行在科技金融、供应链金融、绿色金融等战略赛道贷款增量在该行新增贷款中占比超过70%。
光大银行正处在艰难的转型换挡期。
一方面，传统的存贷业务利润空间持续收窄；另一方面，财富管理、交易银行等新业务尚未形成足够规模来弥补收入缺口。
这种“旧引擎减速、新引擎未满速”的局面，是其业绩承压的重要原因。
平安银行、华夏银行等则受到债市波动拖累。华夏银行行长瞿纲回应称，前三季度营收下降主要原因是受债市波动影响，公允价值变动收益同比减少。
05 行业展望：企稳回升信号已现
尽管多数股份行业绩承压，但行业已释放企稳信号。
三季度，平安银行营收、净利润两项指标降幅较上半年分别收窄0.2个百分点、0.4个百分点。华夏银行净利润降幅比上半年收窄5.09个百分点。
净息差企稳是关键积极因素。中泰证券研究所所长戴志锋认为，银行业3季度净息差有企稳可能。
一是三季度资产端重定价压力减小；二是5月综合货币政策落地后，存款利率下降幅度大于LPR下降幅度，对息差形成支撑。
展望全年，光大银行管理层分析称，预计净息差总体呈现降中趋稳态势，净利息收入增速有望企稳回升。
同时，该行也将通过着力优化大类资产负债结构、集中力量打造经营特色、提升客户全方位综合金融服务水平等措施，不断推动营收企稳向好。
股份行资产质量整体呈现向好态势，不良贷款率普遍维持低位。截至三季度末，浦发银行不良贷款余额为728.89亿元，较上年末减少2.65亿元；不良贷款率1.29%，较上年末下降0.07个百分点。
行业分化仍将延续。城商行凭借区域优势和业务特色持续领跑，而股份行则需在转型阵痛中寻找新平衡点。
股份行的业绩分化展现了银行业数字化转型与发展方式转变的必然历程，谁能在这场变革中率先找到适合自己的路径，谁就能在未来的竞争中占据先机。
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